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7月14日晚间，长鑫科技披露IPO上市发行安排及初步询价公告，通过网下询价方式确定公司发行价为8.66元/股。
本周四（7月16日）长鑫科技就将正式开启网上和网下申购。结合公司上市后的总股本来推算，长鑫科技的上市估值为5791.78亿元。
发行价出炉
长鑫科技最新公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市，发行价格为8.66元/股。投资者请按此价格在2026年7月16日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。
其中，网下申购时间为9：30—15：00，网上申购时间为9：30—11：30，13：00—15：00。本次初始发行股份数量为66.9亿股，占发行后总股本约10%，并授予中金公司不超过初始发行股份15%的超额配售选择权。
从估值来看，发行价格对应的2025年扣非前后孰低摊薄后市盈率为308.92倍（未行使超额配售选择权），高于行业平均市盈率76.32倍及可比公司平均市盈率134.62倍。发行市净率（每股净资产按照2025年度经审计的归属于母公司股东的净资产与本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）为5.06倍（超额配售选择权行使前）。
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从募集资金情况来看，长鑫科技本次募投项目预计使用募集资金金额为295亿元。按本次发行价格8.66元/股计算，若本次发行成功，超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额约579.2亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额约576.4亿元。
从询价情况来看，公告显示，本次发行的初步询价期间为7月13日（T-3日）。截至2026年7月13日（T-3日）15：00，联席主承销商通过上交所业务管理系统平台（发行承销业务）共收到333家网下投资者管理的11537个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为7.26元/股—65.19元/股，拟申购数量总和为12860.62亿股。
资料显示，长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的动态随机存取存储器（DRAM）研发设计制造一体化企业。自2016年成立以来，公司始终专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售，在合肥、北京两地共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂。根据Omdia的数据，按照产能、出货量和销售额统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商。
业绩方面，长鑫科技正处于高速增长通道。2023年、2024年、2025年，长鑫科技的营业收入分别为90.87亿元、241.78亿元、617.99亿元，净利润分别为-163.40亿元、-71.45亿元、18.75亿元。2026年第一季度，公司实现了508亿元的营业收入和超263亿元的扣非后净利润，同比增速高达719%和1993%。预计上半年的营收将达到1100亿至1200亿元，归母净利润在500亿至570亿元之间。
7月16日申购，中签率预计较高
作为今年A股市场最受瞩目的IPO，投资者要如何抓住机会？近期，包括国泰海通、国金证券、德邦证券等券商密集发布打新攻略，从权限开通、市值门槛到申购流程，为投资者梳理参与路径。
长鑫科技的证券代码为688825，网上申购代码为787825。网上申购时间为7月16日9：30—11：30、13：00—15：00，网下申购时间为9：30—15：00。申购时无需缴付申购资金，中签结果将于7月20日（T+2日）公布，中签者需在当日16：00前确保证券账户内留足资金。
投资者参与网上申购需注意以下要点：一是提前开通科创板权限，需满足20个交易日日均资产不低于50万元、参与证券交易满24个月等条件；二是满足沪市市值门槛，T-2日前20个交易日日均持有沪市市值不低于1万元，每5000元沪市日均市值对应1个申购单位（500股）；三是顶格申购需配沪市市值1672万元。
本次长鑫科技网上初始发行数量为33.49亿股，发行规模为科创板史上最大之一。综合各方机构预测，网上中签率预计较高。
国联民生证券认为，在AI需求驱动下全球半导体行业景气度持续上行，存储产业链通胀与扩产共振，长鑫科技IPO或推动国内资本开支新周期。长鑫科技借科创板IPO拟募集295亿元启动大规模扩产，当前其产能规模与海外巨头差距显著，现有产能已接近满产，中长期多基地推进布局，Semianalysis预测公司2028年全球市占率达17%，对标海外大厂产能体量，长鑫后续扩产增量空间大。
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责任编辑：杨红卜
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